预计美联储将在未来几天或几周内发布一份关于零售中央银行数字货币 (CBDC) 或数字美元工作的报告。 我们相信正在探索的设计途径之一是一种数字现金。 该设计不仅有力地解决了 CBDC 最具挑战性的问题之一数字货币百科，即隐私，而且由于它不使用区块链，它可能为通过稳定币和银行发行的结算代币进行私人支付创新留出空间。
这种解决方案有可能同时解决主导民主党议程的金融包容性目标和共和党人在数字货币方面关注的竞争问题。 然而，最强大的功能是它能够提供类似于实物现金的支付匿名性，而且还符合了解您的客户 (KYC) 规则。
在最近的一次视频会议上，麻省理工学院数字货币计划的负责人 Neha Narula 提到，“数字现金”的概念是一个研究课题。 麻省理工学院正在与波士顿联邦储备银行合作进行 CBDC 研究。
数字现金的演变
在互联网热潮期间，电子货币的技术竞争者是来自 DigiCash 的 eCash，而这种 CBDC 设计基于其创始人 David Chaum 和开源 GNU Taler eCash 的继任者的想法。 在 1990 年代，DigiCash 由德意志银行试行，并且有传言称高盛、Visa、微软和网景对此感兴趣。
瑞士国家银行（SNB）在 3 月份发布的一份工作文件中概述了潜在的数字现金 CBDC 解决方案，该银行本身并没有计划零售 CBDC。 它由 Chaum、瑞士央行替代董事会成员 Thomas Moser 和伯尔尼大学教授 Christian Grothoff 撰写。
CBDC 是一种基于软件的数字代币，不使用区块链或分布式账本，是一种提供匿名性的不记名工具。 它是为支付而设计的，而不是作为一种价值储存手段，并且代币会有到期日。
这个怎么运作
解决方案是中心化的，因此中央银行是唯一的发行人，并拥有所有已发行货币的数据库。 银行充当中介，提供 ATM 的数字等价物。
消费者可以将 CBDC 从他们的账户中提取到可在智能手机上运行的私人软件钱包中。 这解决了 KYC 流程。 中央银行或商业银行在提款时都看不到钱的序列号。
Chaum 发明了一种称为盲签名的密码学概念，它与我们将得到的技术性差不多。 一旦 CBDC 进入软件钱包，这笔钱就被“蒙蔽”了，实际上变成了匿名。 就像加密货币一样，用户拥有私钥。
当消费者付款时，零售商不知道他们的身份。 消费者拥有的一枚硬币无法与另一枚硬币联系起来，因此没有数字踪迹。 零售商会自动验证与 CBDC 公钥关联的签名是否属于中央银行，以确保现金是真实的。 零售商必须将数字现金存入银行，以防止双重支出。
因为零售商必须存钱，所以他们不能像消费者一样匿名。 因此，它勾选了解决逃税问题的方框。 当消费者收到特定货币面额的零钱并且零售商发放退款时，仍然支持隐私。
洗钱和银行账户的一个常见问题是犯罪分子付钱给人们代表他们开设银行账户。 在这种情况下，如果有人允许第三方使用他们的数字钱包，该第三方将需要他们的密钥。 这意味着他们未来的所有资金都可能受到损害。
有什么问题？
每个解决方案都有优点和缺点，这个也不例外。 第一个是一个国家的 CBDC 取决于中央银行的私钥。 如果这些被泄露，该解决方案使中央银行能够撤销密钥并允许消费者取回他们的钱。
在包括美国在内的许多国家/地区，CBDC 的一个关键驱动因素是金融包容性。 到目前为止，我们已经提到数字货币需要使用智能手机和银行账户，这两者都可能是包容性挑战。 根据皮尤研究中心的数据，65 岁以上的美国居民中有 29% 没有智能手机。
然而，钱包可以在计算机上运行，??显然，为大众市场开发低成本的专业设备是可行的。
关于银行账户要求，真正需要的是有人来执行 KYC。 因此，该角色可以由难民或社会福利接受者的政府办公室来执行。
消费者 KYC 与零售商将 CBDC 存入银行账户相结合，解决了反洗钱程序，但不是以传统方式。 对于个人对个人 (P2P) 支付，这可能更具挑战性。
该概念所基于的技术 GNU Taler 专为消费者和零售商使用而不是 P2P 支付而设计。 然而，它可以适用于 P2P 使用，尽管接收者不会是匿名的。
离线使用
也许最大的弱点是需要在线。 日本凭借其最近的海啸经历成为首批探索 CBDC 线下支付的国家之一，这并非巧合。
另一篇论文探讨了该软件设计在数字欧元中的离线使用。 它强调只有收款人或付款人需要在线进行交易，并且可以允许离线作为后备，尽管会有交易对手风险。 这类似于可用于机上购物的信用卡。 该论文反对专用硬件解决方案。
万一发生灾难，最后的退路是实物现金，政府正是为此目的而投资的。
回到这个解决方案的主要好处，它是隐私。 人们不喜欢政府或私营公司可以访问他们的数据的想法。
然而，在这个时代，KYC被视为必须的。 但值得记住的是，获得实物现金不需要 KYC。 对数字现金的这种要求意味着一个不太仁慈的政府可以使用 CBDC 作为歧视或锁定敌人的工具。
1996 年引用了 Chaum 的话，我们无法证实：“糟糕的电子现金系统和发达的数字现金之间的区别将决定我们将拥有独裁统治还是真正的民主。”
—-数字货币百科
