如果要问2020年哪一个机构最受人瞩目?灰度基金无疑是很多人给出的答案。据统计CGPAY钱包,从今年2月到5月,灰度每天购买约607个BTC,其比特币信托基金增加了约60762BTC。加密货币研究员Kevin Rooke更是提出,灰度在比特币第三次减半后增持的比特币数量为同期矿工开采的总量的1.5倍。
与此同时,灰度投资者关系总监Ray Sharif-Askary透露,到目前为止,该公司在2020年已经购买了价值1.1亿美元的ETH。因此,在过去五个月中,灰度的购买量等于以太坊总市值的0.4%。
自4月以来,灰度的“买买买”也伴随着比特币和以太坊价格的“涨涨涨”。投资者们看着灰度不断买入,看着媒体报道中机构大举进场的字眼,不禁对“减半牛市”多了几分信心。
不过,Messari研究人员Ryan Watkins日前撰文指出,灰度实际买入的BTC数量也许并没有那么多。他认为,灰度只购买了减半后比特币总产量的31%,远远低于报道中的150%。由于灰度比特币信托(GBTC)的结构,有多数比例是客户使用自己的BTC置换GBTC份额,而剩下的才是现金入金并且实际购买BTC。根据Ryan的分析,该信托实际从市场上购买大约5683枚比特币,占减半后总共挖出的新增18250枚比特币的31%。
山东淄博警方近日侦破一起洗钱案,以司某伟为首的洗钱团伙从今年一月中旬以来CGPAY钱包,为境外电信诈骗和网络赌博犯罪团伙转账洗钱1000多万元,目前警方以涉嫌帮信罪抓获犯罪嫌疑人14人,查获涉案手机130多部以及电脑、银行卡一批。
3月27日0—24时,中国内地31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例1275例。其中境外输入病例56例(广西14例,四川12例,上海10例,广东6例,吉林4例,浙江3例,福建3例,北京2例,黑龙江1例,河南1例),含15例由无症状感染者转为确诊病例(四川10例,浙江3例,河南1例,广东1例);本土病例1219例(吉林1086例,其中长春市706例、吉林市367例、四平市11例、辽源市1例、松原市1例;上海50例,其中闵行区20例、徐汇区6例、宝山区5例、静安区4例、普陀区4例、浦东新区4例、嘉定区3例、黄浦区2例、虹口区1例、松江区1例;辽宁12例,其中沈阳市5例、葫芦岛市4例、鞍山市2例、营口市1例;黑龙江10例,其中哈尔滨市9例、七台河市1例;福建9例,其中泉州市8例、南平市1例;河南9例,其中周口市8例、漯河市1例;天津8例,其中西青区4例、静海区2例、河西区1例、河北区1例;山东8例,其中泰安市4例、滨州市3例、淄博市1例;河北7例,其中廊坊市3例、唐山市2例、秦皇岛市2例;广东4例,其中肇庆市2例、深圳市1例、东莞市1例;陕西4例,均在安康市;江苏3例,其中泰州市2例、徐州市1例;安徽3例,其中芜湖市1例、淮南市1例、六安市1例;浙江2例,其中嘉兴市1例、台州市1例;江西1例,在南昌市;广西1例,在桂林市;云南1例,在德宏傣族景颇族自治州;甘肃1例,在兰州市),含217例由无症状感染者转为确诊病例(吉林201例,福建4例,陕西4例,山东3例,天津2例,浙江2例,辽宁1例)。无新增死亡病例。新增疑似病例6例,均为境外输入病例(均在上海)。
究其原因,Grayscale信托产品的特殊结构可能让许多散户投资者产生了误解。
以Grayscale的以太坊信托基金(ETHE)为例。最初ETHE的份额仅面向合格投资者开放,并且可以使用现金或实物加密货币创建。美国证券法144规则提供了一种豁免,允许这些初始投资者在12个月以后在二级市场上向公众出售这些份额。当二级市场上买方需求大于卖出需求时,投资者可以推高ETHE的价格。
由于没有创建新的份额,因此实际上也没有新的加密货币进入信托基金中,从而不断增加标的物的溢价。巴比特6月3日报道,ETHE每股的交易价格为177美元,每股代表0.094枚ETH,相比ETH的现货价格溢价率高达近700%。而在今年4月初,ETHE溢价率还是515%,的确反应了市场需求的增加。
6月11日,ETHE溢价还在进一步上升,投资者需要支付750%以上的溢价。也就是说,二级市场投资者要用2.095美元购买ETHE的基础ETH。这一价格比ETH的历史最高价格还要高46%!
超高的溢价不仅使二级市场投资者以非常荒谬的价格购买ETH,而且由于溢价的波动,使他们面临波动过大的风险。
不过,对于可以在一级市场上发行新份额的合格投资者而言,这就创造大量的套利机会。GBTC的部分客户就在份额解锁后选择在二级市场卖出CGPAY钱包,然后用自己的BTC创建新的份额进行套利。ETHE也是如此,Ryan认为,到夏末,ETHE溢价可能会大大下降。